Caso Ueno Bank: la caída de un banco pone contra las cuerdas a Santiago Peña

El Banco Central del Paraguay intervino Ueno Bank, la entidad con más clientes del país, y la crisis escaló en horas de lo financiero a lo político: la oposición ya pide el juicio político del presidente Santiago Peña, que fue socio del grupo dueño del banco.

El Banco Central del Paraguay (BCP) inició esta semana el procedimiento de resolución de Ueno Bank, entidad del Grupo Vázquez, tras constatar que su índice de solvencia había caído al 5,56 %, menos de la mitad del 12 % que exige la regulación. La decisión dejó temporalmente sin acceso a sus fondos a unos 2,9 millones de clientes, en un país de 6,4 millones de habitantes. El miércoles, diputados de la oposición y disidentes del oficialismo presentaron un pedido de juicio político contra Peña y el vicepresidente Pedro Alliana, que la Cámara de Diputados tiene previsto tratar este jueves.

Un banco demasiado grande para un sistema pequeño

Ueno no era una entidad marginal. Nacida como financiera, creció a gran velocidad con una estrategia digital agresiva, la absorción de Visión Banco en 2024 y una fuerte captación de fondos públicos. A septiembre administraba depósitos por unos 2.836 millones de dólares. Según las revisiones del regulador, los ajustes contables superaron los 1,6 billones de guaraníes y el banco no pudo reponer un encaje legal de 70 millones de dólares, apenas días después de anunciar un plan de capitalización de 100 millones.

El fondo de garantía de depósitos cubre hasta 228,3 millones de guaraníes por persona y por entidad, unos 38.000 dólares. Las autoridades estiman que eso alcanza para cubrir por completo al 97 % de los depositantes; unas 87.000 personas quedarían por encima del tope y dependerán del resultado de la liquidación. La exposición pública es lo que más preocupa: el Instituto de Previsión Social (IPS) tenía alrededor de 380 millones de dólares colocados en la entidad, y el total de fondos estatales rondaría entre 800 y 850 millones.

Del balance al Palacio de López

La dimensión política se explica por los vínculos cruzados entre el banco y el poder. Peña fue accionista de Ueno Holding, sociedad del mismo grupo, hasta 2025; el banco sostiene que nunca tuvo participación directa en la entidad bancaria. Carlos Carvallo, que presidía el BCP desde 2023, había dirigido antes Financiera Ueno; renunció el martes a pedido del propio Peña, y el presidente envió al Senado la candidatura de Raúl Vera para reemplazarlo. La Fiscalía detuvo a ocho directivos, entre ellos el fundador Federico Miguel Vázquez y el presidente del banco, Juan Manuel Gustale, en una causa por presunta lesión de confianza, y la Justicia ordenó embargos preventivos sobre bienes de directivos y sociedades accionistas.

Peña insiste en que se trata de un problema puntual de una entidad y no del sistema, y anunció una ley para acelerar el uso del fondo de garantía. Sus críticos, incluidos senadores de su propio Partido Colorado que venían presionando al BCP desde hace meses, responden que las alertas existían y que la supervisión falló. En las calles de Asunción, miles de ahorristas y jubilados protestaron por segundo día consecutivo, con incidentes con la Policía.

Qué está en juego

Para prosperar, la acusación necesita dos tercios de la Cámara de Diputados, 53 de 80 votos; si se aprueba, el Senado actúa como tribunal. Más allá del desenlace, el caso golpea uno de los activos que el gobierno exhibía con más orgullo: la reputación de estabilidad macroeconómica que le valió a Paraguay el grado de inversión y lo convirtió en destino de capitales de la región, incluida la Argentina. Además, reabre la carrera interna del coloradismo de cara a las elecciones de 2028.

Por qué importa

El caso Ueno es un ejemplo de manual de lo que la economía política llama captura regulatoria: cuando el organismo que debe vigilar a un sector termina dirigido por personas que provienen de él, la frontera entre supervisión y protección se vuelve borrosa. A eso se suma un problema de riesgo moral: la concentración de depósitos estatales y previsionales en una entidad políticamente cercana trasladó al contribuyente y al jubilado un riesgo que el mercado no estaba valuando. Paraguay ya vivió una crisis bancaria a mediados de los noventa; la pregunta ahora es si sus instituciones, más sólidas que entonces, pueden procesar el golpe sin que la crisis de un banco se convierta en una crisis de confianza en el Estado.

Para profundizar

Stigler, G. J. (1971). «The Theory of Economic Regulation». The Bell Journal of Economics and Management Science, 2(1), 3-21.

Fuentes

Redacción Internacionalizarse